Corporate finance
Nous conseillons les entreprises dans le domaine des émissions d’actions et d’obligations, des IPO, des émissions de droits de souscription et des transactions de M&A (pré IPO, IPO, émissions de droits de souscription ; PIPE, M&A). Nous structurons et mettons également en place des crédits-relais (bridge-loans) et des crédits mezzanine. Pour l’ensemble de ces services, nous adoptons toujours le rôle de lead-project-manager.

En concertation avec le client, nous formons une équipe de conseillers appropriée et coordonnons l’ensemble des processus de décisions internes et externes entre propriétaires, conseils d’administration, directions générales, banques, conseillers, représentants de la FINMA, conseillers certifiés, etc.

La direction générale d’Elaborx© bénéficie en moyenne de plus 25 d’expérience dans les secteurs concernés et a réalisé plus de 300 transactions et dépôts de prospectus auprès des organes de régulation compétents en Suisse, au Royaume-Uni, en Suède et aux Etats-Unis. 

​​​​​​​

Investor relations
La définition d’une stratégie de communication vis-à-vis des investisseurs est un élément crucial. Une plus grande transparence des activités d’entreprise augmente la crédibilité et rejaillit positivement sur la valorisation des entreprises. Il s’agit également d’entretenir des interactions actives et régulières avec les investisseurs, les collaborateurs, le public, les clients, les banques, etc.

Elaborx© vous apporte son soutien pour répondre à l’ensemble de ces défis et se propose également d’introduire personnellement les entreprises auprès des investisseurs, des asset managers et des banques. De nouvelles solutions numériques, économiques et effectives, simplifient de plus en plus ces tâches de marketing.

Digital marketing
Pour une entreprise visant une introduction en bourse, les canaux de digital marketing offrent de nombreux avantages par rapport à toute une série de parties prenantes. Chez de nombreux acteurs, ces processus numériques en sont encore à leurs balbutiements, même s’ils se révèlent de plus en plus utiles et efficaces. Des coûts de contact plus faibles et une approche davantage ciblée des investisseurs potentiels contribuent à réduire les coûts par nouvel actionnaire.

Les médias sociaux, les moteurs de recherche, les publicités ciblées, les mailings, les tweets et les influenceurs jouent un rôle central lors du recours au digital marketing. Un avantage essentiel de ce mix marketing réside dans la combinaison efficace de différentes mesures et dans l’opportunité de générer des interactions avec les groupes cibles. Par ailleurs, il permet d’obtenir une meilleure compréhension des intérêts et des comportements des investisseurs.

Les millennials et les « Gen Z » (nés entre 1997 et 2012) sont les catégories de personnes les plus à l’aise avec ces moyens de communication. Cette génération technophile, qui a grandi avec le smartphone, nous concernera de plus en plus étant donné que les questions d’héritage, mais aussi de constitution de fortune gagneront en importance. A cet égard, nous attachons une grande importance aux investisseurs privés. Cette génération pense différemment et agit de plus en plus sur le plan numérique.

​​​​​​​

​​​​​​​

Bonnes pratiques pour la gouvernance d’entreprise
Pour les entreprises cotées en bourse, la mise à disposition d’informations actuelles, complètes et aussi transparentes que possible est fondamentale. Ces informations doivent être disponibles en tout temps et de manière structurée. Elaborx© vous apporte son soutien dans ce domaine et assure que la législation, les exigences liées à la cotation et à la Corporate Governance (les bonnes pratiques pour la gouvernance d’entreprise) soient respectées en tout temps. En règle générale, nous proposons ces services en lien avec le bouquet de prestations Investor Relations Service. Par Corporate Governance ont entend l’ensemble des règles, pratiques et processus qu’une entreprise doit adopter et respecter afin de pouvoir répondre à la variété des exigences des parties prenantes (actionnaires, collaborateurs, clients, fournisseurs, partenaires, investisseurs, autorités et communauté).

Elaborx Academy©
Dans la mesure où un client d’Elaborx© opte pour une cotation en bourse et que nous avons effectué notre devoir de contrôle (« due diligence »), le Conseil d’administration et le senior management sont tenus de participer à une formation à l’Elaborx Academy©. Cela nous permet d’assurer que chaque entreprise cotée en bourse adopte un comportement correct vis-à-vis des participants au marché et de l’organe de régulation. Le programme de formation est également à disposition des partenaires de trading et des certified advisers. Une partie du programme est proposée gratuitement aux associations industrielles et aux banques intéressées et tournées vers ce domaine. Nous estimons que ce programme de formation est une contribution importante au développement d’un marché de petites et moyennes capitalisations avec une bonne qualité de fonctionnement en Suisse et bénéficiant d’une forte participation de tous les partis.

​​​​​​​

Les petites et moyennes capitalisations constituent les moteurs de croissance déterminants pour une économie
La contribution des petites et moyennes entreprises à la dynamique de croissance d’une économie est incontestable[1]. Le monde politique et les gouvernements sont parfaitement conscients du rôle de ces entreprises. Par rapport aux grandes entreprises, celles-ci affichent un profil davantage cyclique et par conséquent une moindre stabilité de leurs revenus. Des possibilités de financement insuffisantes sont un poids supplémentaire pour ces entreprises, ce qui se traduit par un risque de faillite généralement plus élevé[2].

Selon un rapport de l’OCDE de 2017 (« Enhancing the Contributions of SMEs in a Global and Digitalised Economy »), les petites et moyennes entreprises représentent 99% du tissu global des entreprises et concentrent environ 70% de l’emploi. Leur contribution à la chaîne de valeur d’une économie s’élève ainsi de 50 à 60% en moyenne. Pour la Suisse, les chiffres avancés par l’OCDE sont parfaitement cohérents, avec 0.8% de blue chips et 99.2% de petites et moyennes entreprises[3].

Les questions de financement sont la problématique cruciale sur laquelle bute régulièrement ce segment d’entreprises, en particulier durant leurs phases de croissance. Viennent s’y ajouter des exigences comptables qui doivent satisfaire des standards internationaux. Par ailleurs, ce segment d’entreprises est considéré comme plus risqué et est par conséquent soumis à un régime d’octroi de crédit plus sévère, bien que, preuve à l’appui, cette exposition supérieure aux risques ne se vérifie pas systématiquement[4].

Compte tenu des faits mentionnés ci-dessus, Elaborx© veut combler cette lacune dans le domaine des solutions de financement innovantes. Si la solution traditionnelle de l’introduction en bourse reste la plus utilisée, le recours, par exemple, à un financement par crowdfunding basé sur des actions a nettement gagné en importance[5]. En 2018, son application a progressé de 52%, notamment grâce à une régulation simplifiée. En Suisse, le gouvernement et le parlement continuent d’améliorer les conditions de base régissant ce type de financement, ce qui devrait avant tout bénéficier aux créateurs d’entreprises de fintech.

[1] Theoretical and Applied Economics Volume XXIII (2016), No. 3(608)

[2] https://www.oecd.org/cfe/smes/financing-smes-and-entrepreneurs-23065265.htm

[3] https://www.ebrd.com/what-we-do/sectors-and-topics/why-small-businesses-matter.html

[4] Crowdfunding Monitor, Lucerne University of Applied Sciences and Arts 2019.

[5] https://www.oecd.org/cfe/smes/financing-smes-and-entrepreneurs-23065265.htm

​​​​​​​

​​​​​​​

Focus
Le modèle économique d’Elaborx© se concentre avant tout sur les besoins des petites et moyennes entreprises. Parallèlement à la constitution de fonds propres, les phases de pré-IPO et d’IPO sont ainsi au cœur de ses activités. Dans le processus de développement d’une entreprise, l’introduction en bourse (IPO) et la phase de préparation y relative (pré-IPO) représentent des étapes très importantes qui exigent une grande attention de la part de la direction générale et du conseil d’administration. D’une manière générale, une introduction en bourse ouvre aux comités décisionnels davantage de marge de manœuvre en matière de (re)structuration du bilan et de financement des initiatives de croissance ou de nouveaux projets. De la sorte, la structure du bilan peut être optimisée de manière très simple entre les fonds propres, les crédits et les titres de créance. Dans tous les cas, l’indépendance et les possibilités d’intervention des comités décisionnels ainsi que les coûts de financement s’en trouvent optimisés.

La mise en place d’un écosystème est fondamentale

Comparée aux autres places de négoces traitants les petites et moyennes capitalisations à Londres et en Scandinavie, la Suisse semble bien en retard. Ce décalage représente une opportunité en même temps qu’un véritable défi pour Elaborx©. Plusieurs acteurs de l’écosystème financier de la Suisse sont incontournables pour assurer la liquidité du segment des petites et moyennes capitalisations et pour que les introductions en bourse puissent être absorbées par les investisseurs. C’est pourquoi nous n’avons de cesse de développer notre réseau de partenaires. Et c’est aussi pourquoi Elaborx© est très engagée dans le domaine des investor relations, de la corporate governance et du digital marketing.

​​​​​​​

​​​​​​​

ESG : Environmental – Social – Governance 
« Compatible ESG » ne signifie rien d’autre, pour une entreprise, que le respect des facteurs environnementaux, sociaux et de corporate governance. Autrement dit, la prise en considération appropriée de ces thèmes en résonnance avec les principes du développement durable. Parallèlement à l’adoption d’un comportement respectueux de l’environnement, les aspects sociaux insistent sur le comportement vis-à-vis des collaborateurs, des clients, des fournisseurs ainsi que sur les interactions avec la communauté. Quant à la corporate governance, elle met en avant une gestion d’entreprise conforme aux règles en la matière. Dans ce domaine Elaborx© a défini des principes de base et des processus internes auxquels elle se tient.

DLT Securities
Dans notre environnement immédiat, à Zoug, de nombreuses initiatives sont développées dans le secteur de la fintech, majoritairement dans le domaine de la blockchain et des DLT Securities (Distributed Ledger Technology). L’expansion de notre partenaire stratégique BX Swiss dans ce domaine, en même temps qu’une numérisation croissante du secteur des papiers-valeurs, pourraient bientôt conférer à Elaborx© de nouveaux avantages concurrentiels dans le domaine du financement des petites et moyennes capitalisations. Quoi qu’il en soit, nous sommes parés et suivons activement l’évolution dans ce domaine.

​​​​​​​

Thomas Rauch
Head of Admission Board, (55 ans). Thomas Rauch, MSc Economics & Finance, bénéficie de plus de 20 ans d’expérience professionnelle dans l’investment banking et l’asset management. Il a commencé sa carrière comme analyste des crédits avant de travailler pour un certain nombre des meilleures banques d’investissement comme analyste d’actions sell-side tourné vers les sociétés à petites et moyennes capitalisations en Suisse et en Europe. Il passe ensuite dans le domaine de l’asset management où il a été investment manager chez GAM et CIO & Portfolio-Manager auprès d’Asset Management Partners (une ancienne filiale et family office de Partners Group). Thomas Rauch parle couramment l’allemand, l’anglais et le français. 

​​​​​​​

Jan Eldenmalm
Corporate Governance Officer (48 ans). Jan Eldenmalm bénéficie de plus de 15 ans d’expérience dans le domaine des transformations réglementaires, de la compliance et de la corporate governance. En 1999, il a commencé sa carrière professionnelle auprès de la start-up Speed Ventures, active dans neuf pays. En 2004, il a été cofondateur de Consuit Ltd., une société qui se concentre sur les processus de transformations réglementaires, avant d’endosser, entre 2011 et 2020, diverses fonctions de senior management auprès de Capgemini SA. Depuis 2020, il réinvestit le domaine de start-ups, dans le domaine des life sciences, à Bâle, en se focalisant sur les aspects réglementaires et sur les préparatifs en vue de la phase de croissance des entreprises fraîchement fondées.

​​​​​​​

​​​​​​​

Mats Löfgren
Head of Business Development (58 ans). Mats Löfgren bénéficie de plus de 25 ans d’expérience dans l’investment banking avec une spécialisation dans la corporate finance et les activités de M&A. Très tôt dans sa carrière, Mats Löfgren a opté pour l’indépendance. En 1991, il a fondé sa première entreprise. Dès 1996, il s’est concentré sur les prestations de conseil à l’attention des petites et moyennes capitalisations en phase de pré-IPO et d’IPO. Aussi connaît-il dans les moindres détails les problèmes rencontrés par les petites et moyennes entreprises durant leurs différentes phases de développement. Grâce à son expérience, il couvre tous les aspects pertinents du financement des entreprises. Mats Löfgren, qui vit en Suisse depuis 2014, entend faire bénéficier le segment des petites et moyennes capitalisations de son expérience acquise en Suède et à Londres.

Peter Dahinden
Chief Financial Officer (58 ans). Peter Dahinden a commencé sa carrière professionnelle en 1984 auprès de la « Swiss Hotel Management School » à Lucerne. A partir de 1990, il suit une formation de deux ans dans le domaine des activités fiduciaires. Après de premières expériences professionnelles dans ce domaine, auprès de plusieurs entreprises, il occupe la fonction de senior manager chez Breves Treuhand AG à Zoug. Peter Dahinden a suivi une formation de Management à la Zürich Business School et bénéficie de plus de 30 d’expérience professionnelle dans le domaine fiduciaire qui profite à diverses entreprises nationales et internationales. Il parle couramment l’allemand, le français et l’anglais.

​​​​​​​

Mangold AB
Mangold AB est une banque d’investissement indépendante dans le segment des petites et moyennes capitalisations. Ses prestations couvrent une vaste palette de services financiers adaptés sur-mesure aux besoins individuels des entreprises et des personnes privées. Le cœur de métier de Mangold est le négoce et l’émission de titres, la corporate finance, l’asset management, la réalisation d’analyses d’entreprises (mandats de recherche) et le market-making. Par ailleurs, Mangold est l’un des plus grands market-makers et conseillers certifiés du « Nasdaq First North Growth Market » à Stockholm et est par conséquent soumis à l’autorité de régulation suédoise FSA ainsi qu’au « Securities Market Act 2007:528 ». La banque souligne également son orientation commerciale à travers son affiliation aux trois places boursières focalisées sur les petites et moyennes capitalisations, le Nasdaq Stockholm, le Spotlight Stock Market et le Nordic Growth Market. Mangold est également membre produits dérivés du Nasdaq Stockholm et membre compensateur (clearing) chez Euroclear Schweden.

Mangold AB est cotée au Nasdaq First North Premier Growth Market à Stockholm. La capitalisation boursière de la société est d'environ 80 millions de francs suisses. Grâce à ses investissements dans Skandinaviska Kreditfonden AB (27,5 % des parts), Resscapital AB (25 %) et QQM Fund Management AB (25 %), Mangold dispose, avec ces sociétés, de plus de 700 millions de francs suisse actifs sous gestion" (Assets Under Management).

Mangold, dont le siège est à Stockholm, est l’investisseur de référence d’Elaborx©. Avec plus de 20 ans d’expérience au sein du secteur des petites et moyennes capitalisations en Suède, la banque fait figure de partenaire idéal. Les places boursières scandinaves des valeurs à petites capitalisations sont des précurseurs en Europe. La collaboration avec Elaborx© s’étend, outre à sa participation au capital-actions, au développement commun de prestations de service et, durant la phase de développement d’Elaborx©, à la mise à disposition de son savoir-faire de spécialiste et de son expérience spécifique.

​​​​​​​

BX Swiss AG
Fondée en 1884, BX Swiss AG est une place boursière à part entière et est par conséquent soumise à l’Autorité fédérale de surveillance des marchés financiers (FINMA). Depuis 2017, la bourse de Stuttgart GmbH est devenue le propriétaire unique de BX Swiss. Mesurée à la capitalisation boursière, la bourse de Stuttgart occupe le neuvième rang parmi les grandes places boursières d’Europe. Depuis 2018, BX Swiss ne cesse d’étendre son offre. A l’heure actuelle, près de 30'000 titres sont cotés à BX Swiss. Et celle-ci a l’intention de poursuivre son expansion dans le segment des petites et moyennes capitalisations (« Swisscaps »). A cet effet, BX Swiss a conclu un accord de collaboration stratégique en matière de développement et de commercialisation avec Elaborx©.