Corporate Finance
Wir beraten Unternehmen bei Aktien und Anleihen Emissionen, IPOs, Bezugsrechtsemissionen und M&A Transaktionen (pre-IPO’s, IPO’s, rights issues; PIPE’s, M&A). Wir strukturieren und bearbeiten auch Überbrückungskredite (Bridge-Loans) und Mezzanine-Darlehen. Dabei übernehmen wir bei diesen Vorhaben immer die Rolle als Lead-Projekt-Manager.

Zusammen mit dem Kunden stellen wir ein passendes Beraterteam zusammen und koordinieren alle internen und externen Entscheidungsprozesse zwischen Eigentümer, Verwaltungsrat, Management, Banken, Beratern, Vertretern der FINMA, Zertifizierte Berater, etc.

Das Management von Elaborx© verfügt im Mittel über 25 Jahre relevante Industrie-Erfahrung mit über 300 vollzogenen Transaktionen und Prospekt-Eingaben bei den zuständigen Regulatoren in der Schweiz, England, Schweden und den USA. 

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Investor Relations

Die Definition einer Kommunikations-Strategie ist zentral. Erhöhte Transparenz betreffend den Unternehmensaktivitäten erhöht die Glaubwürdigkeit und wirkt sich positiv auf die Unternehmensbewertung aus. Zudem geht es um eine aktive, zielgerichtete und regelmässige Interaktion mit Investoren, Mitarbeitern, Öffentlichkeit, Kunden, Banken etc.

Elaborx© unterstützt sie bei diesen Herausforderungen in allen Belangen und führt Unternehmen auch bei Investoren, Asset Manager und Banken persönlich ein. Neue kosteneffiziente und effektive digitale Lösungen vereinfachen diese Marketing-Aufgaben zunehmend

Digitales Marketing

Für ein Unternehmen, das eine Börsenkotierung ins Auge fasst, weisen digitale Marketing-Kanäle gegenüber diversen Anspruchsgruppen viele Vorteile auf. Digitale Prozesse stehen vielerorts noch in den Kinderschuhen, eröffnen aber zunehmend eine effiziente Nutzung. Tiefere Kontaktkosten und eine gezielte Ansprache potentieller Investoren helfen die Kosten pro neuem Aktionär zu senken. 

Soziale Medien, Suchmaschinen, gezielte Werbemassnahmen, Mailings, Tweets und Influencers stehen bei der Anwendung von digitalem Marketing im Zentrum. Ein entscheidender Vorteil dieses Marketing-Mix ist, dass unterschiedliche Massnahmen in effizienter Art und Weise kombiniert werden und Interaktionen mit den Zielgruppen stattfinden können. Zudem erhalten wir so auch Einsichten über das Investoreninteresse und -verhalten.

Am vertrautesten mit diesen Kommunikationswegen sind die Millennials und die «Gen Z» (Jg. 1997-2012). Diese Technikaffine Gruppe, welche mit dem Smartphone aufgewachsen ist, wird zunehmend in unserem Fokus stehen, da neben Erbschaften auch deren Vermögensaufbau zunehmend an Aufmerksamkeit erfahren wird. Insofern kommt den Retail-Investoren von unserer Seite besondere Beachtung zu. Diese Generation denkt anders und agiert zunehmend digital. 

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Corporate Governance

Als börsenkotiertes Unternehmen sind aktuelle, komplette und möglichst transparente Informationen wichtig und jederzeit strukturiert bereitzustellen. Elaborx© unterstützt sie dabei und stellt sicher, dass die Gesetzgebung, Kotierungsanforderungen und Corporate Governance (Grundsätze der ordentlichen Unternehmensführung) Anforderungen jederzeit erfüllt sind. Wir offerieren diese Dienstleistungen in der Regel zusammen mit dem Investor Relations Service-Packet. Unter Corporate Governance versteht man sämtliche Regeln, Praktiken und Prozesse, die ein Unternehmen zu befolgen und beachten hat, damit die unterschiedlichen Ansprüche der Anspruchsgruppen (Aktionäre, MitarbeiterInnen, Kunden, Lieferanten, Partner, Investoren, Behörden und Gemeinschaft) erfüllt werden können.

Elaborx Academy©

Sofern sich ein Kunde von Elaborx© für eine Börsenkotierung entscheidet und wir unsere Überprüfung («due diligence») abgeschlossen haben, ist der Verwaltungsrat und das Senior Management zu einer Kursteilnahme an der Elaborx Academy© verpflichtet. Damit stellen wir ein korrektes Verhalten jedes kotierten Unternehmens gegenüber den Marktteilnehmern und dem Regulator sicher. Das Schulungs-Programm steht auch Trading-Partnern und den Certified Advisers zur Verfügung. Teile des Programms werden interessierten Industrieverbänden und Banken kostenlos zur Verfügung gestellt. Dieses Schulungsprogramm erachten wir als einen wichtigen Beitrag zur Entwicklung eines qualitativ gut funktionierenden Small & Mid Cap Marktes in der Schweiz mit einer allseitig hohen Partizipation.   

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Small & Mid Caps sind der massgebliche Wachstumstreiber einer Volkswirtschaft

Der Beitrag der Klein- und Mittelständischen Unternehmen für die Wachstumsdynamik einer Volkswirtschaft sind unbestritten[1]. Politik und Regierung sind sich der zentralen Bedeutung dieser Unternehmen bewusst. Gegenüber Grossunternehmen weisen diese aber auch ein zyklischeres Profil und somit eine geringere Ertragsstabilität auf. Unzureichende Finanzierungsmöglichkeiten belasten die Unternehmer zusätzlich und ergeben auch daher ein insgesamt höheres Konkurs-Risiko[2].

Gemäss einem OECD Report von 2017  Enhancing the Contributions of SMEs in a Global and Digitalised Economy, machen Klein- und Mittelständische Unternehmen 99% der globalen Unternehmen aus und zeichnen für ca. 70% der Anstellungen verantwortlich. Dabei liegt die  Wertschöpfung in einer Volkswirtschaft im Mittel bei 50-60% dieses Sektors. Für die Schweiz treffen die OECD Zahlen mit 0.8% Blue Chips und 99.2% Klein- und Mittelständischen Unternehmen ebenfalls zu.[3]

Die entscheidende Herausforderung für dieses Unternehmenssegment stellt die Finanzierung, insbesondere in Wachstumsphasen, dar. Hinzu kommen Anforderungen an die Rechnungslegung, welche internationale Standards zu erfüllen hat. Zudem wird dieses Unternehmersegment als risikoreicher wahrgenommen und steht daher oft einer restriktiveren Kreditvergabe gegenübersteht, obwohl dies nachweislich nicht in jedem Fall auch so ist.[4]

Basierend auf den oben erwähnten Fakten will Elaborx© die Lücke im Bereich innovativer Finanzierungslösungen schliessen. Neben einer herkömmlichen Kotierung stehen z.B. Aktien basierte Crowdfunding Finanzierungen, welche in 2018 auch dank einer geringen Regulierung um 52% zugelegt haben, im Vordergrund[5])In der Schweiz bemühen sich Regierung und Parlament die entsprechenden  Rahmenbedingen weiter zu verbessern, was vor allem den Fintech Gründern zugutekommen dürfte.[5]

[1]Theoretical and Applied Economics, Vol. XXIII (2016), No. 3(608).

[2]http://www.freightarea.com/Blog-Details/Why-Small-And-Medium-Sized-Enterprise-SME-Is-Important-In-ImportExport/6

[3]https://www.oecd.org/cfe/smes/financing-smes-and-entrepreneurs-23065265.htm

[4]https://www.ebrd.com/what-we-do/sectors-and-topics/why-small-businesses-matter.html

[5]Crowdfunding Monitor, Luzern University of Applied Sciences and Arts, 2019.

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Fokus

Das Geschäftsmodell von Elaborx© dreht sich in erster Linie um die Bedürfnisse der Klein- und Mittelständischen Unternehmen. Die pre-IPO und IPO Phase steht dabei zusammen mit der Beschaffung von Eigenkapital im Vordergrund. In der Unternehmensentwicklung stellt die Kotierung (IPO) und die Vorbereitungsphase dazu (pre-IPO) eine wichtige Phase dar und erfordert vom Management und dem Verwaltungsrat höchste Aufmerksamkeit. Insgesamt eröffnet eine Kotierung den Entscheidungsgremien erweiterten Handlungsspielraum bei der (Re-)Strukturierung der Bilanz, der Finanzierung von Wachstumsinitiativen oder neuen Projekten. Die Bilanzstruktur kann so einfach zwischen Eigenkapital, Kredit und Schuldverschreibungen optimiert werden. Die Unabhängigkeit und Gestaltungsmöglichkeiten der Entscheidungsgremien sowie auch die Finanzierungskosten werden in jedem Fall deutlich erweitert. 

Etablierung eines Eco-Systems ist zentral

Im Vergleich mit anderen gut ausgebauten Small & Mid Caps Handelsplätzen in London und Skandinavien erscheint die Schweiz wenig weit entwickelt. Diese Ausgangslage stellt ist eine grosse Chance und Herausforderung für Elaborx© zugleich. Diverse Akteure innerhalb des finanziellen Eco-Systems der Schweiz sind notwendig, damit die Liquidität im Small&Mid Cap Segment erreicht wird und Erstkotierungen von den Investoren absorbiert werden. Wir bauen unser Netzwerk mit Partnern daher laufend aus. Daher engagiert sich Elaborx© im Bereich Investor Relations, Corporate Governance und Digitalem Marketing.

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ESG: Environmental – Social – Governance

ESG kompatibel bedeutet so viel wie das die Faktoren Umwelt-, Sozial- und Corporate Governance beachtet werden. Gemeint ist ein korrekter und nachhaltiger Umgang mit diesen Themen. Neben umweltschonendem Verhalten steht bei den sozialen Aspekten das Verhalten gegenüber Mitarbeitern, Kunden, Lieferanten und der Interaktion mit der Gemeinschaft im Vordergrund. Bei der Governance geht es um die Einhaltung der Regeln der ordentlichen Geschäftsführung. Elaborx© hat für sich entsprechende Grundsätze und interne Prozesse definiert und hält sich an diese Prinzipien.

DLT Securities

In unserem näheren Umfeld in Zug entwickeln sich diverse Fintech Initiativen. Hauptsächlich im Bereich Blockchain und DLT Securities (Distributed Ledger Technology). Eine Expansion unseres Strategie-Partners BX Swiss in dieses Feld zusammen mit der fortschreitenden Digitalisierung im Wertschriftenbereich könnte Elaborx© bald weitere Wettbewerbsvorteile bei der Finanzierung von Small & Mid Caps eröffnen. Wir sind bereit und verfolgen die aktuellen Entwicklungen aktiv.

Thomas Rauch

Head of Admission Board, (55J). Thomas Rauch, MSc Economics & Finance, weist mehr als 20 Jahre Arbeitserfahrung im Investment Banking und Asset Management auf. Er startete seine Karriere als Kreditanalyst, bevor er in mehreren Top Tier Investment Banken als Sell-Side Aktien-Analyst mit Fokus Small & Mid Caps Schweiz und Europa fortsetzte. Danach erfolgte der Wechsel ins Asset Management, wo er als Investment Manager bei GAM und als CIO & Portfolio-Manager bei Asset Management Partners (ein ehem. Tochterunternehmen und Family Office der Partners Group) wirkte. Herr Rauch spricht fliessend Deutsch, Englisch und Französisch. 

Jan Eldenmalm

Corporate Governance Officer (48J). Jan Eldenmalm verfügt über 15 Jahre Erfahrung in regulatorischen Transformationen, Compliance und Corporate Governance. In 1999 startete er seine berufliche Karriere beim Start-up Speed Ventures mit Aktivitäten in neun Ländern. In 2004 war er Mitgründer von Consuit Ltd. mit Arbeitsfokus auf regulatorische Transformationsprozesse, gefolgt von unterschiedlichen Senior Management Rollen bei Capgemini SA zwischen 2011 bis 2020. Seit 2020 engagiert er sich wieder im start-up Bereich mit Fokus Life Science in Basel. Dabei fokussierte er auf die regulatorischen Aspekte und Vorbereitungen für die Wachstumsphase der neu gegründeten Unternehmen. 

Mats Löfgren

Head of Business Development (58J). Mats Löfgren verfügt über mehr als 25 Jahre Erfahrung im Investment Banking mit Fokus Corporate Finance und M&A. Bereits sehr früh auf seinem Karriereweg entscheid sich Löfgren für die Selbständigkeit. In 1991 gründete er sein erstes Unternehmen. Ab 1996 fokussierte Löfgren auf Beratungsdienstleistungen für Small&Mid-Caps in der pre-IPO und IPO Phase. Daher kennt er die Probleme von Small & Mid Caps in den unterschiedlichen Entwicklungsphasen bestens. Mit seinen Erfahrungen deckt er alle relevanten Aspekte der Unternehemensfinanzierung ab. Seit 2014 lebt Löfgren in der Schweiz mit der Ambition hier seine Erfahrungen aus Schweden und London im Small&Mid Cap Segment einzubringen.

Peter Dahinden

Chief Financial Officer (58J). In 1984, Peter Dahinden startete seine berufliche Karriere bei der «Swiss Hotel Management School» in Luzern. Ab 1990 bildete er sich zwei Jahre zum Treuhänder aus und arbeitet nach ersten Erfahrungen in unterschiedlichen Unternehmen als Senior Manager bei Breves Treuhand AG in Zug. Peter Dahinden verfügt neben einer Management Ausbildung der Zürich Business School über 30 Jahre Arbeitserfahrung im Treuhandwesen, welche er in diversen nationalen und internationalen Unternehmen einbringt. Er spricht fliessend Deutsch, Französisch und Englisch.

Mangold AB
Mangold Fondkommission AB ist ein unabhängiges Wertschriftenhaus. Das Angebot umfasst ein breites Angebot an Finanzdienstleistungen, das auf die individuellen Bedürfnisse von Unternehmen und Privatpersonen zugeschnitten ist. Der Fokus von Mangold AB liegt auf dem Wertpapierhandel, Corporate Finance, Emissionen, Asset Management, dem Erstellen von Unternehmensanalysen (Auftrags-Research) und Market-Making. Mangold ist zudem der führende Market-Maker und zertifizierter Berater am «Nasdaq First North Growth Market» in Stockholm und somit dem schwedischen Regulator FSA sowie dem «Securities Market Act 2007:528» unterstellt. Zudem unterstreicht die Bank mit der Mitgliedschaft an allen drei auf Small & Mid Cap fokussierten Börsenplätzen wie der Nasdaq Stockholm, dem Spotlight Stock Market und Nordic Growth Market den Geschäftsfokus. Mangold ist ebenfalls Derivative Mitglied am Nasdaq Stockholm und Clearing Mitglied bei Euroclear Schweden. 

Mangold AB ist kotiert am Nasdaq First North Premier Growth Market in Stockholm. Die Marktkapitalisierung beträgt ca. CHF 80 Mio. Über die Beteiligungen an Skandinaviska Kreditfonden AB (27.5% Anteil), Resscapital AB (25%), und QQM Fund Management AB (25%) verfügt Mangold zusammen mit diesen Unternehmen über CHF 700 Mio «Assets under Management» (AuM).

Mangold mit Sitz in Stockholm ist Elaborx© Anker-Investor. Die über 20-Jährige Erfahrung innerhalb des Small & Mid Caps Sektors in Schweden positioniert die Bank als idealen Partner. Die skandinavischen Börsenplätze der kleinkapitalisierten Werte sind dabei wegweisend in Europa. Die Zusammenarbeit mit Elaborx© erstreckt sich dabei neben einer Beteiligung am Aktienkapital auf die gemeinsame Entwicklung von Dienstleistungen und den Zugriff auf spezifisches Spezialisten Know-how und Erfahrungen bei Mangold in der Aufbau-Phase.

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BX Swiss AG

Die BX Swiss AG wurde in 1884 gegründet und ist ein vollwertiger Börsenplatz und somit der schweizerischen Finanzmarkt Aufsicht (FINMA) unterstellt. Seit 2017 ist die Börse Stuttgart GmbH alleiniger Besitzer von BX Swiss. Gemessen an der Börsenkapitalisierung ist die Börse Stuttgart mittlerweile der neunt grösste Börsenplatzbetreiber in Europa. Seit 2018 expandiert die BX Swiss ihre Angebote laufend. Zurzeit sind gegen 30’000 Wertpapiere an der BX Swiss kotiert. BX Swiss beabsichtigt die Expansion im Small & Mid Cap Segment («Swisscaps») voranzutreiben. Dazu wurde für die Entwicklung und Vermarktung mit Elaborx© eine strategische Zusammenarbeit abgeschlossen.